BTC перестал казаться пузырем для инвесторов и стал ключевым активом-убежищем

Предсказания обвала спекулятивный пузырь в криптовалюты были выполнены многочисленными экспертами в области экономики и финансовых рынков.

Биткойн и другие криптовалюты были определены как спекулятивные пузыри несколькими лауреаты Нобелевской премии по экономическим наукам, руководители центральных банков и инвесторы.

В 2018 году произошла крупная распродажа криптовалют. С января по февраль 2018 года цена биткойна упала на 65 процентов.[1] К сентябрю 2018 года индекс MVIS CryptoCompare Digital Assets 10 потерял 80 процентов своей стоимости, что сделало падение рынка криптовалют в процентном выражении больше, чем взрыв Пузырь доткомов в 2002.[2] В ноябре 2018 года общая рыночная капитализация биткойнов впервые с октября 2017 года упала ниже 100 миллиардов долларов.[3][4] а цена биткойнов упала ниже 4000 долларов, что на 80 процентов ниже пика в январе прошлого года.[5] С 8 по 12 марта 2020 года цена биткойнов упала на 30 процентов с 8 901 до 6 206 долларов (только 12 марта она упала на 22 процента).[6] По состоянию на октябрь 2020 года биткойн стоил примерно 13 200 долларов.[7]

Биткойн

Биткойн колебания цен в 2011, 2013 и 2017 годах

Биткойн был охарактеризован как спекулятивный пузырь к восьми лауреаты Нобелевской премии по экономическим наукам: Пол Кругман,[8] Роберт Дж. Шиллер,[9] Джозеф Стиглиц,[10] Ричард Талер,[11] Джеймс Хекман,[12] Томас Сарджент,[12] Ангус Дитон,[12] и Оливер Харт;[12] и должностными лицами центрального банка, включая Алан Гринспен,[13] Агустин Карстенс,[14] Витор Констансио,[15] и Ноут Веллинк.[16]

Инвесторы Уоррен Баффет и Джордж Сорос соответственно охарактеризовали его как “мираж”[17] и «пузырь»;[18] в то время как руководители предприятий Джек Ма и Джейми Даймон назвали это “пузырем”[19] и “мошенничество”,[20] соответственно.

Альткойны

С момента выпуска биткойнов более 6000 альткойны (альтернативные варианты биткойнов или других криптовалют).

Статья CBS, опубликованная в январе 2018 г., предупреждает о пузыре криптовалюты и мошенничество, ссылаясь на случай BitConnect, британская компания, получившая приказ о прекращении действия от Совет по ценным бумагам штата Техас. BitConnect обещал очень высокую ежемесячную прибыль, но не зарегистрировался в государственных органах по ценным бумагам и не сообщил адрес своего офиса.[21]

Первоначальные предложения монет

Проводной отметил в 2017 году, что пузырь в первоначальные предложения монет (ICO) вот-вот разразится.[22] Некоторые инвесторы покупали ICO в надежде получить финансовую выгоду, аналогичную той, которую получали первые спекулянты биткойнов или Ethereum.[23]

Binance был одним из крупнейших победителей этого бума, когда он стал крупнейшим криптовалюта торговая площадка по объему. Он перечисляет десятки цифровых токенов на своей бирже.[24]

В июне 2018 года Элла Чжан из Binance Labs, подразделения по обмену криптовалют. Binance, заявила, что надеется увидеть крах пузыря в ICO. Она обещала помочь «бороться с жульничеством и говно монетами».[25]

Крах 2018 года

В Криптовалютный крах 2018 года[26][27][28][29][30] (также известный как Биткойн крах[31] и Великий крипто-крах[32]) – распродажа большинства криптовалюты с января 2018 года. После беспрецедентного бума в 2017 году цена биткойн упала примерно на 65 процентов в течение месяца с 6 января по 6 февраля 2018 года. Впоследствии почти все другие криптовалюты также достигли пика с декабря 2017 года по январь 2018 года, а затем последовали за биткойнами. К сентябрю 2018 года криптовалюты обвалились на 80% по сравнению с пиком в январе 2018 года, что сделало падение криптовалюты в 2018 году хуже, чем Пузырь доткомов 78% коллапс.[32] К 26 ноября биткойн также упал более чем на 80% от своего пика, потеряв почти треть своей стоимости за предыдущую неделю.[33]

Хронология крушения

  • 17 декабря 2017 года: цена биткойна ненадолго достигает исторического максимума в $ 19 783,06.[34]
  • 22 декабря 2017 года биткойн упал ниже 11000 долларов, что на 45% ниже пика.[35]
  • 12 января 2018 г. на фоне слухов о том, что Южная Корея может готовиться к запрету торговли криптовалютой, цена биткойна упала на 12 процентов.[36][37]
  • 26 января 2018 г., Coincheck, Крупнейшая криптовалюта Японии Внебиржевой market, был взломан. Хакер украл NEM на 530 миллионов долларов США, и эта потеря была самой большой за всю историю в результате кражи, в результате которой Coincheck приостановил торговлю на неопределенный срок.[38]
  • С 26 января по 6 февраля цена биткойна упала вдвое и достигла 6000 долларов США. Дополнительные негативные новости для рынка криптовалют продолжились в первом квартале 2018 года. Цена осталась низкой, хотя в первом квартале 2018 года уровень немного восстановился.
  • 7 марта 2018 г., взломан Binance Ключи API использовались для совершения нерегулярных сделок.[39]
  • В конце марта 2018, Facebook, Google, и Twitter запрещенная реклама для первоначальные предложения монет (ICO) и продажи токенов.[40]
  • 15 ноября 2018 года рыночная капитализация биткойнов упала ниже 100 миллиардов долларов впервые с октября 2017 года, а цена биткойнов упала до 5500 долларов.[41][42]

Смотрите также

  • imageКатегория
  • Commons
  • Список

Для тех кто стал свидетелем “пузыря доткомов” ситуация на рынке криптовалют является знакомой. Люди совершают такие же ошибки, как и 17 лет назад. Все дело в том, что большая часть нынешних инвесторов была слишком молода в годы “доткомов” и не учитывает опыт предыдущего поколения.

В этом переводе вы узнаете о причинах, по которым лопнул предыдущий пузырь и лопнет пузырь нынешний.

Если ты еще новичок и собираешься приобрести свои первые криптовалюты — создай аккаунт в самой надежной бирже криптовалют Binance. Мы подготовили пошаговую инструкцию для начинающих.

Перед началом

Нам необходимо уточнить несколько базовых определений. Они касаются 3 типов монет, которые доступны на рынке криптовалют:

  • криптовалюты – это монеты, основной задачей которых является сохранение ценности и передача ее по средствам блокчейн. К таким монетам относится Bitcoin, Litecoin, Dash, ZCash и другие.
  • утилитарные монеты – это монеты необходимые для функционирования децентрализованных приложений (DApps), либо открывающие возможность для прочих токенов передачу ценности через блокчейн. К таким монетам относится Ethereum.
  • спекулятивные монеты – любые прочие монеты, которые выдаются инвесторам после проведения ICO. Владельцы этих монет могут спекулировать на прогрессе становления стартапа и торговать монетами. К таким монетам могут относиться TenX, Monaco, Status, Iconomi и другие.

Параллели с пузырем доткомов

Размещение акций

В 1999-2000 годах мир инвесторов сходил с ума от всех компаний, которые обещали развитие бизнеса в интернете. Простейшая параллель уравнивает ICO с IPO.

  • ICO – первичное предложение монет, в ходе которого стартап привлекает инвестиции от неограниченного круга лиц;
  • IPO – первичное публичное предложение, в ходе которого компании предлагают свои акции неограниченному кругу лиц.

В те годы биржа NASDAQ, где размещаются акции IT-компаний, устанавливала рекорд за рекордом. Индекс NASDAQ рос каждый день. Компании достаточно было выйти на рынок и инвесторы могли удвоить свои вложения в первый же день торгов. В технологические компании вкладывали деньги буквально все, от инвестиционных фондов и “китов” до мелких клерков и домохозяек. Даже водители такси в ходе поездки давали советы своим пассажирам.

Бизнесу достаточно было указать на планы развития в интернете для того чтобы инвесторы выстраивались в длинную очередь и размахивали деньгами.

заткнись и возьми мои деньги!

История с криптовалютами повторяет эту ситуацию. Любой стартап выходящий на ICO и обещающий продукт связанный с блокчейном (вне зависимости от того нужен он или нет) собирал огромные деньги. Первые ICO 2017 года собирали в 10 раз больше денег чем планировали изначально. Это и стало началом взрывного роста криптовалют.

Идет все со словом “блокчейн”

Во время бума доткомов технологические компании добавляли в название “.com” и повышали капитализацию на 30-50% за короткий промежуток времени. Люди сходили с ума от названий с “.com”, будь то магазин товаров для животных или прачечная.

Ситуация полностью повторяется со словом “блокчейн”. Некоторое время назад, производитель лимонада “Long Island Iced Tea Corporation” сменил название на “Long Blockchain Corporation” и цена акций увеличилась на 200%.

Сложности в определени цены

Во время пузыря доткомов была очевидна проблема определения ценности того или иного актива. Инвесторы привыкли смотреть на расходы и доходы компании, но технологические компании требовали другого подхода.

Никто не пытался оценить стоимость перспективного стартапа на основе дохода за 10-20 лет. Инвесторы вкладывали деньги в идеи которые им нравились и это не имеет ничего общего с эффективным подходом к вложению денег.

Аналогичная ситуация присутствует на нынешнем рынке криптовалют. Если Биткоин может рассматриваться как ценность, то создаваемые стартапы часто имеют за собой лишь сомнительную идею. Аналитики и инвесторы игнорируют стандартные методы оценки стоимости, поэтому некачественные проекты получают инвестиции превышающие $100 миллионов.

Отличия пузыря доткомов и блокчейна

Провести параллели между пузырями легко, но отличия делают ситуацию еще более тревожной.

Объект спекуляций

Во время пузыря доткомов инвесторы получали реальную ценность за свои деньги. Она могла быть намного меньше размера инвестиций, но во время ICO инвесторы не получают вообще ничего. Ноль. Люди инвестируют в горячий воздух, не более того. Особенно это заметно тогда, когда проекту вообще не нужны монеты для функционирования, но эти монеты продаются в ходе ICO и их стоимость растет с каждым днем.

Со стороны это может выглядеть так, будто один человек говорит второму волшебное слово «блокчейн» и тот покупает ненужную ему вещь с единственной целью – перепродать её дороже следующему «инвестору».

Капитализация рынка

Капитализация рынка считается от объема всех доступных на рынке монет и их стоимости.

Сайт coinmarketcap.com стал домашней страницей для десятков тысяч людей, которые увлечены криптовалютами. Сайт учитывает такой параметр как «Circulating Supply», то есть количество монет, которые в данный момент находятся в обращении на рынке. Но при этом монеты находящиеся под контролем разработчиков криптовалюты никак не учитываются.

То есть, оценивая тот или иной проект в $100 миллионов, сайт не учитывает массу монет, которые в любой момент могут выйти на рынок. Такой проект может стоить и $200 и $300 миллионов на самом деле.

Еще одной проблемой является пересчет капитализации через Биткоин. При изменении курса BTC на 30% вся капитализация рынка и каждой криптовалюты в отдельности изменится на эти 30%, в то время как ряд валют могут покупаться за фиатные деньги.

Много мошенников

На рынке IPO есть мошенники, чаще всего это какие-то проекты использующие схему пирамиды. На рынке ICO количество мошенников вообще переходит все границы. От пирамид вроде BitConnect до откровенных мошенников, которые пропадают после проведения ICO – все они собирали сотни миллионов долларов при размещении монет.

Все это является последствием сочетания отсутствия регулирования, анонимности интернета и жадности инвесторов.

Тип инвесторов

Во время пузыря доткомов самыми крупными инвесторами были фонды. Это профессиональные игроки на рынке, обладающие большим опытом и деньгами. В индустрии криптовалют основным инвестором является новичок, который никогда не торговал акциями и не обладает никаким опытом инвестиций.

Сравнивая с традиционным финансовым рынком, индустрия криптовалют управляется страхом и жадностью, что делает ее менее стабильной. Даже опытные инвесторы потеряли свои деньги во время предыдущего пузыря, а что случится с неопытными новичками инвестировавшими в криптовалюты?

Если в предыдущей ситуации негативные новости распространялись среди инвесторов и могли дать «звоночек» о необходимости выхода из проекта, то теперь модераторы информационных каналов негативно настроены по отношению к паникерам. Они могут блокироваться, а их предупреждения не воспринимаются сообществом как информация, к которой стоит присмотреться.

Люди даже не обращали внимание на то, что их инвестиции со временем теряли ценность по отношению к Биткоину, через который они приобрели альтернативные монеты. Курс BTC рос и вместе с ним росла стоимость монет по отношению к фиатным деньгам.

Отсутствие регулирования

Государства оказались неготовы к появлению ICO и их невероятному росту. Процесс регулирования является медленным и опаздывает за инновациями. Обратите внимание на:

  • пока монеты не рассматриваются по аналогии с акциями, любые негативные методы влияния на рынок являются законными.
  • большинство монет должны были бы давать владельцу права, например получать дивиденды или долю от прибыли или, хотя бы, право голоса на собрании акционеров. По факту, в ICO монеты являются обещанием того, что они могут когда-то применяться в экосистеме проекта.
  • мир криптовалют хочет сохранить иммунитет от государственного регулирования, но такие институты как США или Евросоюз могут взяться за рынок и установить уголовное наказание за торговлю криптовалютами или даже владение ими. Организаторы крупных бирж известны государствам, поэтому они могут стать легкой мишенью в случае если государства решат взяться за криптовалюты всерьез.
повторится история пузыря доткомов

Что должно произойти?

Автор статьи (прим. -мнение сайта coinside.ru может не совпадать со мнением автора) уверен в том, что существует пузырь из спекулятивных монет. Этот пузырь задевает и утилитарные монеты с криптовалютами, но угроза состоит именно в спекулятивных монетах.

В наиболее вероятном сценарии, США и ЕС введут регулирование для криптовалют, разделяя монеты по их видам. Большинство прошедших ICO попадет под регулирование за спекулятивные монеты.

Крупные биржи, владельцы и разработчики которых известны, будут вынуждены убрать все эти монеты с торгов. Движение подобных монет будет запрещено, а проектам придется вернуть деньги инвесторам.

Когда это произойдет, ICO потеряют 90% своей стоимости (аналогично пузырю доткомов) вне зависимости от уровня проекта. Так акции Amazon упали до $5.5 в 2001 году, но восстановились и сейчас торгуются по $1000+. Даже хорошие проекты упадут на 80-90%. Крах ждет и утилитарные монеты, но не такой сильный. Эти монеты смогут постепенно восстановиться, так как ценные технологии найдут своего инвестора.

Криптовалюты, включая Bitcoin, будут задеты, но их ждет V-образный график и быстрое восстановление. Предпосылками к этому являются фьючерсы на биткоин и перетекание до 90% денег от крупных инвесторов, выводящих средства из альтернативных монет.

После этого хаоса произойдет тоже самое, что и в 2001 году. Действительно хорошие проекты предоставят держателям своих монет права, как акционерам. На новые ICO выйдут серьезные компании предлагающие ценность, а не горячий воздух.

Когда стартует фаза «ICO 2.0» платформы аналогичные Ethereum смогут хорошо восстановиться. Положительный тренд сможет дать инвесторам хороший результат на долгой дистанции.

Блокчейн, а также сети вроде Ethereum и криптовалюты как Bitcoin, будут играть важную роль в инфраструктуре рынка. Но перед тем как это произойдет мы увидим зачистку рынка от некачественных проектов и введение регулирования.

Семимильными шагами криптовалюта входит в нашу жизнь и нельзя отрицать ее популярность. Под действием всеобщего ажиотажа кто-то стремится в крипте хранить свои сбережения, кто-то покупает ее для совершения анонимных операций и платежей, а есть и те, кто на биткоине и альткоинах попросту зарабатывают. На фоне всей этой суматохи у многих возникает логичный вопрос – а стоит ли криптовалюта такого внимания и что ждет ее в будущем?

Виртуальные деньги появились как альтернатива бумажным коллегам. Инновация быстро вызвала отклик в интернет-обществе, ведь стала настоящим вызовом действующей финансовой системе, да и вообще, современным ценностям. Независимые, анонимные и быстрорастущие в курсе, криптовалюты в 2017 году овладели умами и кошельками, но и сегодня хватает скептиков, которые называют криптовалюту не больше, чем мыльным пузырем, который в будущем обязательно лопнет и оставит многих у разбитого корыта. В этой статье предлагаю разобраться, стоит ли инвестировать в криптознаки.

Курс криптовалют — мыльный пузырь?

Не все верно понимают само понятие экономического термина «мыльный пузырь», приписывая его к мошенническим схемам, финансовым пирамидам и т.д. На самом деле, чаще всего понятие это употребляется, когда речь идет о торговле акциями по завышенной, раздутой цене – в какой-то момент рыночная ситуация меняется и такой пузырь лопается, оставляя многих торгашей с пустыми карманами. Если говорить о криптовалюте, то мыльным пузырем в основном называют старшего брата всех криптовалют Биткоина, который якобы слишком раздут в цене. Но, прежде, чем вешать ярлыки, давайте разберемся, а может ли быть криптовалюта раздута в цене и вообще, как определить ее реальную стоимость?

Начнем с того, что крипта, это вам не бумажные деньги, который подкреплены золотовалютным резервом страны-эмитента или ее ВВП. Если уж говорить откровенно, то и ничем другим материальным биткоин и его семейство не подкреплены – вся система построена на доверии. Как известно, курс криптознаков напрямую зависит от спроса на них, то есть пока человечество доверяет биткоину и покупает его, то биток будет смело и стремительно расти в цене. Но стоит только подорвать эту веру, как весь карточный домик может вмиг осыпаться, и мыльный пузырь лопнет с такой же бешенной силой, с которой он наращивал обороты.

Из всего вышеописанного вытекает следующее – как можно говорить о том, является ли криптовалюта мыльным пузырем, если ее реальную стоимость нельзя оценивать в каких-либо материальных единицах? Вряд ли найдется экономист, который оценит, сколько доверия к биткоину оказывать рационально, а сколько можно считать неоправданным. Одним словом, криптовалюта это настолько уникальное явление, что измерять его традиционными экономическими терминами просто глупо.

Биткоин — жертва спекуляций?

И хоть как таковым экономическим пузырем назвать биткоин нельзя, все же в некоторой степени рациональное зерно в подобных суждениях есть. Тем, кто обладает солидными объемами криптомонет, очень легко подстегивать их курс в выгодном направлении, ведь стоит продать сразу большую сумму, как курс стремительно начнет падать. Я не сторонник теорий большого заговора, но вполне вероятно, что крупные держатели биткоинов оказывают немалое влияние на его стоимость.

Такие спекуляции подстегивают цену битков сегодня, но не исключено, что когда-то ситуация на рынке перейдет в природное русло и тогда трудно представить какой будет динамика курса. Но, конечно же, высокая цена на криптомонеты исходит не только от махинаций крупных держателей, есть и вполне природные факторы. На данный момент, одной из главных причин роста биткоина в цене называют заинтересованность в нем со стороны жителей Китая. Так как по своей численности представители Поднебесной дадут фору любой другой нации, то совсем неудивительно, что даже заинтересованность небольшого процента азиатских жителей криптовалютой значительно влияет на ее курс.

Что же делать инвестору – стоит ли купить криптовалюту?

Несмотря на некоторые скептические настроения, не стоит отрицать, что иметь дело с криптовалютой выгодно. Это хороший инструмент для инвестиций как в длительной перспективе, так и в краткосрочной. Разве какой-нибудь актив позволяет увеличить капитал на 50% или 100% в сутки? С виртуальными деньгами возможны и не такие профиты, причем быть экспертом рынка криптовалют совсем не обязательно.

Тем не менее новые криптовалюты продуцируются пачками, но это не значит, что всем из них суждено достичь уровня биткоина. Перспективную валюту можно разглядеть уже на старте – если она принципиально отличается от других, более удобная, практичная, суперзащищенная, а в добавок хорошо рекламируется, то спрос на нее, конечно же, будет, но в долгосрочной перспективе. Получать хороший и быстрый профит можно уже с раскрученными монетами такими, как биткоин, эфир или лайткоин.

Криптовалюта – как заработать профит?

Как и в хайпах, с криптовалютами необходима диверсификация. Хоть они и не скамятся, как пирамиды, но многие криптомонеты приходят в упадок, не получив должного внимания или финансирования со стороны своих создателей. Если вы твердо решили зарабатывать на криптовалюте, то необходимо выбрать сразу несколько их разновидностей, как известные (они дадут прибыль в краткосрочной перспективе), так и менее популярные, профит с которых можно и подождать – а вдруг среди каких-то монеро или догкоинов вскоре проявится второй биткоин?

Неизвестно, что будет в будущем, и как себя проявят криптовалюты, но сегодня это реальная возможность заработать – вы можете просто вложить средства в битки или эфир и ждать их подорожания или даже торговать криптой на бирже, получая быструю прибыль от сделок. Как показывает практика, криптовалюта растет в цене независимо от глубины падения курса – даже если сегодня вы уйдете в просадку, то профит придет завтра или через неделю. Чего точно не стоит делать, так это вкладывать деньги в криптовалюту для хранения. Это довольно непредсказуемый инвестиционный инструмент и в долгосрочной перспективе он может очень изменить свою стоимость – от этого не застрахован никто. Поэтому, если вы не ставите перед собой цель заработка на разнице курсов, то лучше избрать более надежный актив. Если верить словам многих крупных трейдеров крипты, то полученную прибыль они предпочитают вкладывать для хранения в золото – как показывает история, только оно всегда было, есть и будет надежным и ценным.

9 июня, 2017

Когда стоит ждать краха биткойна

Торговать биткойном начали физические лица, при их активном участии цена взлетела в десятки раз, а многие профессионалы до сих пор чураются этого рынка

Шестого и 7 декабря курс биткойна за 40 часов подскочил на 40%: перейдя впервые отметку в $12 000. Менее чем через два дня он стоил уже выше $16 000. На ряде площадок (а биткойн торгуется на 400 криптобиржах) цена подскакивала до $19 000, писала The Wall Street Journal (WSJ). Завершилась эта феноменальная неделя первыми торгами фьючерсами на биткойн, которые в США запустила чикагская биржа Cboe Global Markets.

В понедельник около 18.00 мск биткойн стоил более $16 500. С начала этого года он вырос на 1552%, а с начала 2016 г., когда начался его быстрый рост, – на 3725%.

Это гораздо более стремительный рост, чем при других рыночных пузырях (см. график).

На Кипре появился первый биткойн-банкомат

Курс криптовалюты превысил уже $11 000

Правда, обычно пузыри начинают надувать профессиональные игроки (так было и во время тюльпаномании в 1630-х гг. в Нидерландах, и во время пузыря доткомов в конце 1990-х гг.), а индивидуальные инвесторы подключаются к игре позднее. Их энтузиазм, истории о взлете цен и баснословных заработках распространяются как вирус, как психологическая эпидемия, усиливая рост цен, отмечает профессор, нобелевский лауреат Роберт Шиллер. Массовое участие населения обычно указывает на то, что пик пузыря близок.

Ранее по теме: Как Исаак Ньютон погорел на акциях

Торговать же биткойном начали физические лица, при их активном участии цена взлетела в десятки раз, а многие профессионалы до сих пор чураются этого рынка. На недавней конференции Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков Азии в Гонконге лишь двое из 150 профессиональных инвесторов признались, что вкладываются в криптовалюты, рассказал WSJ Генри Арсланян, руководитель финансово-технологической практики PwC в Китае. Арсланян также читает курс на эту тему в Гонконгском университете, и около 30% его студентов, по их словам, покупают криптовалюты. «Поскольку криптовалюты в качестве финансового инструмента абсолютно не регулируются, финансовые институты не могут открывать отделы по торговле ими. В этом основная причина спешки в запуске фьючерсов на биткойн», – говорит Йон Триси, соиздатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money.

Первые в истории торги фьючерсами на биткойн впечатлили ростом котировок

За день фьючерсы подорожали на 17%, а сама криптовалюта – сразу на 10%

Внук американки Риты Скотт убедил ее вложиться в биткойн в середине ноября. «Я даже не знала, что это, кусочек монеты?» – рассказала она WSJ (bitcoin можно расшифровать как bit [of a] coin – «кусочек монеты»). Вложив несколько сотен долларов, она быстро подсела и стала проверять цену по несколько раз в день, даже играя в покер в казино в Лас-Вегасе, где живет. Когда цена приблизилась к $10 000, внук Риты продал свои и ее монеты, заработав 45% всего за несколько недель. «Поверьте, с T. Rowe Price я такого удовольствия не получала», – говорит пенсионерка о своих инвестициях в паевые фонды крупной управляющей компании.

В Южной Корее криптолихорадка достигла таких масштабов, что даже школьники, как обеспокоенно заявил в октябре премьер-министр Ли Нагён, «пытаются по-быстрому заработать денег» на биткойнах. Хотя в сентябре местный регулятор запретил ICO, а в декабре не разрешил запускать торговлю фьючерсами, по объему торгов биткойнами Корея занимает 3-е место в мире (12%) после США (27%) и Японии (49%), по данным Coinhills. Но если на криптобиржах последних двух стран комиссия за сделку обычно составляет 7–9%, то в Корее может достигать 23%, пишет Financial Times (FT).

Ранее по теме: Цена биткойна превысила миллион рублей

«Двое моих сотрудников купили дома, заработав на биткойне в этом году, – сказал WSJ Брайан Хоффман, гендиректор американского онлайн-магазина OpenBazaar, принимающего биткойны. – Когда твои друзья и родственники покупают машины и дома, становится очень соблазнительно заняться этим». Такие истории «привлекают все новых и новых инвесторов, которые, несмотря на сомнения в реальной стоимости инвестиции, начинают участвовать в ней частично из зависти, а частично – будучи охвачены азартом игрока», описывал процесс надувания пузыря Шиллер в книге «Иррациональная эйфория».

Фотогалерея: Рыночные пузыри: от тюльпанов до биткойна Смотреть /  23 фото

Сатоси Накамото видел биткойн платежным средством, но он приглянулся инвесторам

Причина – в волатильности валюты и сложности транзакций

«Для каждой мании характерен парадокс, в который верят, пока цена растет, но который в итоге провоцирует обвал», – напоминает Триси: во время технобума таким парадоксом было «прибыль не важна», в 2000-х – «цены на дома могут только расти», во время японского чуда в 1980-е гг., когда цены на землю и недвижимость выросли до заоблачных высот, – «императорский дворец в Токио действительно стоит больше, чем весь штат Калифорния». Парадоксом для биткойна Триси считает утверждение, что тот может заменить традиционные валюты. «Но это смешно, – считает он. – Он слишком волатилен, энергозатратен, медлителен в обмене и абсолютно не регулируется, что не отвечает интересам потребителей. Сейчас это никого не волнует, но именно поэтому биткойн – пузырь и в итоге он лопнет».

Ранее по теме: Все больше компаний готовы принимать в оплату биткойны

Кроме того, около 1000 человек контролируют 40% предложения биткойнов, пишет Bloomberg Businessweek, они знают друг друга и могут договариваться о совместных действиях. На рынке ценных бумаг это считалось бы манипулированием. «А если ситуация изменится и эти люди станут продавцами?» – спрашивает Триси. «Все считают биткойн горячей инвестицией, хотя он не применим как альтернативная валюта. Рынок стал абсолютно непредсказуемым. Есть риск получить множество жертв инвестирования», – говорит Ли Тайки, исследователь в Корейском финансовом институте (цитата по FT).

Новости СМИ2 image

Недавний быстрый рост цен на биткоин привел к тому, что многие эксперты назвали его пузырем и проявили осторожность при инвестировании. Компания Aberdeen Asset Management называет определенные признаки финансового пузыря, которые наблюдаются у биткоина и требуют особого внимания, чтобы в итоге не прогореть.

Характеристики мыльного пузыря биткоина

Рост оценки криптовалют в 2017 году был беспрецедентным. Цена биткоинов выросла более чем в три раза, от 900 долларов в январе 2017 года до более чем 2700 долларов США.

image

Но заметим, что не только биткоин похож на пузырь. Он бледнеет по сравнению с ростом Эфириума. Цена на Эфир выросла с $8 в январе 2017 года до 350 долларов (до последней июньской депрессии), прирост составил более 4000 процентов. Другие криптовалюты тоже поднялись значительно, что привело к естественным опасениям об необоснованности этого процесса. Появились опасения в том, что криптовалюты — финансовый пузырь.

Золотая лихорадка

Некоторые эксперты считают, что мы находимся сейчас в разгаре раздувания мыльного пузыря биткоина, и его разрыв неизбежен. Цены не связаны с использованием и полезностью сети, они регулируются предположениями о том, сколько потом должны стоить токены. Это похоже на золотую лихорадку.

Как и во время нее в 1800-х годах, когда некоторые рисковали и тратили свое время на поиск золота, другие смотрели на это и выгодно поставляли «кирки и лопаты». Так, здесь наживаются и другие отрасли:

  • поставщики оборудования, которые задирают цены, но покупатели, зная, что затраты отобьются, смирились с этим ростом;
  • повышение мошенничества как в этой области, так и в смежных.

Это явление уже назвали «цифровой золотой лихорадкой», а также сравнивали с доткомами. Распространение ICO и быстрое увеличение цены токенов после выхода на биржу являются одним из индикаторов пузыря. Компании на базе блокчейна, похоже, не испытывают затруднений в быстром привлечении денег через ICO, даже если у них нет доказанной или уникальной идеи, лежащей в основе их токена.

Другие активы на рекордных уровнях

Хотя доходы от криптовалюты в 2017 году не имеют себе равных, другие классы активов тоже выросли. Индексы акций, такие как Nasdaq и S&P 500, находятся на рекордных уровнях, несмотря на неопределенность на мировых рынках.

Одной из причин роста цен является достаточная ликвидность на мировых рынках, вызванная количественным ослаблением со стороны центробанков.

Хотя пузырь криптовалюты может лопнуть, возможно, это не единственная проблема. Прошедшие глобальные кризисы показали, что эффект разорванного пузыря (как это было с недвижимостью) дает общий спад для всей экономики.

image Конвертер криптовалют image Крипта с банковской карты – как?

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий