Как открыть счёт в швейцарском банке физическому лицу? Что для этого нужно?

imageБурное развитие стартап-предприятий, делающих ставку на криптовалюты и технологию блокчейн, вызывают в Швейцарии, традиционном мировом финансовом центре, энтузиазм, но вместе с тем и тревогу. Революционная технология децентрализованных электронных валют потенциально открывает колоссальные возможности, но в то же время блокчейн чреват рисками, оценить которые пока довольно-таки сложно. В то время как политики не скрывают своего энтузиазма, банковский сектор страны ведет себя куда более сдержанно. На данный момент пока ни один традиционный швейцарский банк не изъявил готовности открыть расчетный счет фирме, работающей с криптовалютой. Некоторые из этих стартапов ушли даже по этой причине в лихтенштейнские банки. «Блокчейн — это технология с большим будущим, которая могла бы упростить банковские операции, ускорить их, сделать надежнее». Такого мнения придерживается Аксель Вебер, председатель совета директоров крупнейшего швейцарского финансового холдинга UBS.  «При этом, конечно, эта медаль имеет и свою оборотную сторону. К таким криптовалютам, как биткойн и к прочим валютам из этого же семейства мы пока относимся скептически. Эти средства платежа непредсказуемы, их легко использовать в преступных целях. В лучшем случае это очень рискованные инвестиционные продукты, а в худшем — это формат финансирования терроризма, способ отмывания денег и совершения других махинаций преступного характера», — говорит А. Вебер. Такого же мнения придерживается и Швейцарская банкирская Ассоциация. «Для Швейцарии технология блокчейн может открыть очень многообещающие возможности», — говорит пресс-секретарь этой Ассоциации Михаэла Рейманн. «Банки заинтересованы в деловых связях в этой области. Но учитывая риски, связанные, например, с мошенничеством или отмыванием денег, в настоящий момент они проявляют осторожность в плане открытия расчетных счетов для фирм, работающих с блокчейном и криптовалютами». Недавно Ассоциация создала закрытую рабочую группу, с тем, чтобы сформулировать все-таки условия для открытия счетов фирмам из этой отрасли, при этом «нашей наивысшей целью была и остается безупречная репутация Швейцарии как мирового финансового центра», — подчеркивает М. Рейманн. Эта осторожность вполне объяснима, говорит адвокат Паоло Бернаскони, с учетом того, что Швейцария пока еще не полностью оправилась от перемен, произошедших под международным давлением в области ее знаменитой банковской тайны. По словам П. Бернаскони, специалиста в области банковского дела и бывшего советника швейцарского правительства по международным финансовым вопросам, «международное сообщество десятки лет боролось с преступлениями, связанными с наличными деньгами. А сейчас оно столкнулось с совершенно новым явлением, заменяющим наличные деньги и позволяющим „прятать концы в воду“ куда быстрее и легче, чем раньше». С другой стороны, пока многие страны придумывают для себя сложные правовые конструкты, регулирующие оборот криптовалют, или даже подумывают о частичном их запрете, «Швейцарское Федеральное ведомство по надзору за финансовыми рынками» — Finma подходит к делу прагматично. «Несколько месяцев назад Finma издала „практическое пособие“ для финансовых „игроков“, в котором разъясняется актуальное правовое положение в области рынка криптовалют. Тем самым это ведомство взяло на себя роль мирового первопроходца в плане регулирования этого сектора и придала его развитию новый импульс», — говорит П. Бернаскони. Означает ли это, что действующего сейчас в Швейцарии законодательства вполне достаточно для того, чтобы удержать под контролем новый рынок? «Нет, швейцарское гражданское право учитывает только материальные ценности, например, автомобили или наличные деньги, а также нематериальные ценности, такие как авторское право. С появлением блокчейна и криптовалюты возник „правовой вакуум“. Вероятно, необходимо реформировать и модернизировать действующее законодательство и привести его в соответствие с актуальными новшествами, также, как это было сделано после появления Интернета», — говорит П. Бернаскони. По мнению этого эксперта, самые серьезные проблемы, связанные с криптовалютами, касаются надзора за новым рынком, включая проблему модернизации теории и практики управления важными общественными процессами. «Как, к примеру, прокурор сможет конфисковать криптоактивы, расследуя дело о мошенничестве? Тот же самый вопрос возникает и у ведомства по вопросам банкротств. Что делать, если фирма, все активы которой номинированы в биткойнах, объявит о своей неплатежеспособности?», — размышляет П. Бернаскони. Есть у него и другие примеры возможных сложностей и проблем. «В кантоне Цуг было объявлено, что теперь там существует возможность уплачивать налоги в криптовалюте. Но в какой именно валюте, если учесть, что существуют сотни ее видов»? О необходимости разработки ясных правовых и организационных рамок говорят и представители швейцарских бизнес-кругов. Рабочая группа Blockchain Taskforce, которая состоит из полусотни представителей сфер науки, экономики и политики, в конце апреля 2018 года передала министру экономики страны И. Шнайдер-Амманну «Белый доклад» («Weisspapier») с рекомендациями по созданию либеральных и ответственных законодательных инструментов регулирования сферы блокчейна и криптовалют. Авторы доклада сформулировали также ряд предложений по созданию благоприятных рамочных условий и устранению правовой нестабильности, наносящей ущерб развитию криптовалютной отрасли. Но даже и это не исключает еще всех рисков, предостерегает П. Бернаскони. «На этом сложном рынке только крупные инвесторы могут адекватно защищать себя от риска колоссальных убытков. Биткойновая же эйфория мелких и средних вкладчиков очень легко может привести к тому, что одни сильно разбогатеют, а другие потеряют если не все, то многое», — резюмирует П. Бернаскони. НовостиАкцииОбновленияОповещенияKassa.Today 15 ноября 2019

Банк криптовалют SEBA — теперь официально в Швейцарии

image

Представители швейцарского SEBA Bank AG обрадовали корпоративных клиентов, управляющих и квалифицированных инвесторов. Все они могут уже сейчас открывать счета в организации для цифровых активов. Запуск услуг гендиректор финучреждения Гидо Бюлер сопроводил небольшим спичем. Он рассказал, как вовлечённые сотрудники горды тем, что им удалось основать структуру почти за полтора года. За это время организация добилась разрешения на банковскую и торговую деятельности от FINMA, получив в августе соответствующую лицензию, и привлекла $100.5 миллионов инвестиций. Также нам стало известно, что уже через месяц SEBA приступит к работе с клиентами из зарубежных юрисдикций. Помимо этого, Бюлер напомнил публике о важных особенностях банка как хранилища цифровых активов. Он убеждён, что клиенты должны получать полный функционал без ущерба безопасности.

…«Надежность — это ключевое качество банка. Наши клиенты могут спокойно хранить, торговать, брать кредиты и инвестировать в различные виды активов»,

отмечает SEBA Bank AG

Все услуги доступны через специальный интерфейс или приложение банка SEBAwallet. Здесь же клиенты могут обратиться к опциям онлайн-банкинга или оформить криптовалютную карту. Последняя предлагает полное управление следующими цифровыми валютами: BTC, ETH, ETC, XLM и LTC.

Источник

Итоги уходящего года 31 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. Часть 3. 10 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. Часть 2. 1 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. 30 ноября 2021 / Kassa.Today Кассе недавно исполнилось 5 лет! 15 ноября 2021 / Kassa.Today Архив новостей Итоги уходящего года 31 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. Часть 3. 10 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. Часть 2. 1 декабря 2021 / Kassa.Today Как не попасться на уловки мошенников. 30 ноября 2021 / Kassa.Today Кассе недавно исполнилось 5 лет! 15 ноября 2021 / Kassa.Today Архив новостей Подпишитесь на социальные сети

Опубликовано 10.06.2021 · Обновлено 13.06.2021

Что такое Швейцарский национальный банк?

Швейцарский национальный банк (SNB) является центральным банком Швейцарии и отвечает за определение денежно-кредитной политики этой страны и выпуск ее валюты – швейцарского франка ( CHF ).

Ключевые выводы

  • Швейцарский национальный банк (SNB) является центральным банком Швейцарии и отвечает за определение денежно-кредитной политики этой страны и выпуск ее валюты – швейцарского франка (CHF).
  • Швейцарский национальный банк имеет офисы в Базеле, Женеве и Цюрихе и официально открыл свою деятельность 20 июня 1907 года.
  • Основная функция Швейцарского национального банка – обеспечение стабильности цен внутри страны и создание экономической среды, способствующей оптимальному экономическому росту и развитию Швейцарии.

Понимание Швейцарского национального банка

Основная функция Швейцарского национального банка – обеспечение стабильности цен внутри страны и создание экономической среды, способствующей оптимальному экономическому росту и развитию Швейцарии.

Швейцарский национальный банк также отвечает за выпуск швейцарских франков, валюты Швейцарии. Инвесторы обычно считают швейцарские франки предпочтительным направлением ( активом -убежищем ) во время экономических и геополитических потрясений и покупают их как способ защитить свои деньги от рисков, связанных с указанным событием. По состоянию на 20 сентября 2019 года один доллар США ( USD ) равен 0,99 швейцарского франка (CHF), и валюты не привязаны друг к другу.

Швейцарский национальный банк имеет офисы в Базеле, Женеве и Цюрихе и официально открылся для работы 20 июня 1907 года. В 1910 году Швейцарский национальный банк стал единственным производителем швейцарских банкнот, а в 1991 году получил разрешение стать банком. член Международного валютного фонда (МВФ). Швейцарский национальный банк также отвечает за управление золотыми резервами Швейцарии, которые в июле 2008 года составляли 30,5 миллиардов швейцарских франков.

В отличие от многих других национальных банков, Швейцарский национальный банк выпускает акции частным инвесторам. В 2017 году частным акционерам принадлежало 23,6% банка. Кантонам, швейцарскому эквиваленту государства, и государственным банкам принадлежит около 55% акций. Остальные акции торгуются на Швейцарской фондовой бирже под символом SNBN. В США акции торгуются на внебиржевом (OTC) рынке как SWZNF.

В Швейцарии действует система частичного резерва. При такой системе, хотя банки по-прежнему должны выполнять требования по хранению определенной суммы наличных денег, только часть банковских депозитов обеспечивается наличными деньгами или активами, доступными для снятия. По сути, банк создает деньги, поскольку они ссужают больше наличных, чем то, что физически находится в их хранилищах. На Швейцарский национальный банк приходится около 10% денежной массы страны, остальная часть создается кредиторами в форме кредита.

Однако в июне 2018 года Швейцария проголосовала на референдуме, известном как инициатива Фольгельда, чтобы лишить кредиторов возможности выписывать ссуды на больше средств, чем они имеют. Распространялись опасения, что, если голосование состоится, это вызовет финансовую панику или событие типа Брексита. Другие опасались, что этот переход предоставит центральному банку слишком большую власть. Референдум провалился, и три четверти населения проголосовали против любых изменений нынешней политики.

Швейцарский национальный банк и привязка евро к швейцарскому франку

В период с 2011 по 2015 год Швейцарский национальный банк действительно привязал швейцарский франк к евро (EUR) по обменному курсу 1,2 швейцарского франка за 1 евро. Однако эти значения резко изменились 15 января 2015 г., когда ШНБ объявило об отмене привязки. Последовал хаос на валютных рынках, так как швейцарский франк вырос в цене по всем направлениям, особенно по сравнению с евро, где он вырос примерно на 30% за считанные секунды.

Швейцарские банки в мире финансов – это как Роллс-Ройс в мире машин. То есть такая кредитная организация по умолчанию считается высшей степенью надёжности, качества и уровня сервиса. Однако, кинематограф и разнообразные слухи, распространяемые разными людьми, привели к тому, что у граждан складывается не совсем верное представление о том, что на самом деле представляет собой работа с банками этой страны. Мы расскажем все подробности о том, как открыть счёт в швейцарском банке, какие трудности ожидают и какие возможности открываются.

Из данной статьи Вы узнаете:

Почему именно швейцарский банк?

Швейцарский банк – это точно такой же банк, как и в других странах по форме своей работы. Могут быть различия в перечне оказываемых услуг, но в целом эта структура ничем не отличается. То есть:

  1. Деньги хранятся в специальном учреждении. Это обычная банковская электронная система, никаких гигантских хранилищ, забитых нашими деньгами, там нет.
  2. У нас всё также есть банковская карта и интернет-банкинг. Понятное дело, что владелец карты банка UBS совершенно по-другому воспринимается за границей. В России это название знакомо далеко не всем.
  3. Мы можем положить деньги на расчётный счёт, сделать вклад, инвестировать деньги.

В работе с банками Швейцарии есть некоторые особенности, о которых мы расскажем далее. Вообще, наблюдается довольно интересный парадоксвсе знают, что такое швейцарское качество и его положение в финансовой среде, но при этом есть огромное количество людей, которые предпочтут какой-нибудь Сбербанк или ВТБ просто потому, что “у них там в Европе всё не очень хорошо, я лучше деньги подержу в нашем банке”. И мало кто задастся вопросом, что на самом деле европейское пространство и швейцарское отделены друг от друга, Швейцария не в Евросоюзе.

Пропаганда работает в обе стороны. Одни расскажут, что идея открытия счёта в Швейцарском банке абсурдна, в этом нет никакого смысла, так как отличий нет. Другие расскажут, что российским банкам рано или поздно придёт конец (это, конечно же, полнейшая чушь), они обанкротятся и вот тогда-то все поймут, что надо было тащить деньги за границу. Правда находится, как обычно, примерно посередине. Рассмотрим более подробно каждое заявление:

  1. Сбербанк абсолютно надёжен, состояние российской экономики вполне нормальное. Здесь больший интерес представляет долговое положение государства, ведь Сбербанк – госбанк. Соответственно, в этом ключе всё вообще прекрасно – резервов хватит на выплату всех обязательств, а, следовательно, в устойчивости наших государственных кредитных учреждений сомнений нет никаких. Но, как мы все знаем, даже честно заработанные деньги могут представлять интерес, и чем их больше, тем выше вероятность ненужных вопросов. Просто потому, что есть возможность их задать.
  2. Швейцарские банки, безусловно, изучают происхождение средств. Но деловая этика в этой стране на таком уровне, что если клиент полностью выполнил все требования, отчитался о заработках и происхождении, то он может быть спокоен, больше его тревожить не будут. Ещё один нюанс – заблокировать средства гражданина за рубежом, конечно, можно, это делается по запросу. Но таких ситуаций мало, обычно они связаны с ворованными деньгами, то есть так действуют только при наличии оснований. Соответственно, храним деньги там и ни о чём не беспокоимся.

Как открыть счёт в швейцарском банке физическому лицу?

Первое, что нужно сделать – это определиться с тем, в каком швейцарском банке хотим открыть счёт. Сделать это не так и просто, учитывая, что представления о благосостоянии у нас и у швейцарцев различаются. Среди главных критериев обычно выделяется следующее:

  1. Минимальная сумма на счёте. Она запросто может составлять 500 000 франков для физического лица, а это примерно 30 миллионов рублей. В некоторых случаях может быть и вообще 1 миллион франков. Однако, условия периодически меняются, и, что самое интересное, в Швейцарии процветает индивидуальный подход. То есть, нет того, к чему мы все привыкли – стандартизированной формы для всех.
  2. Работает ли банк с иностранцами. Здесь речь идёт скорее о гражданах СНГ. Жители этих регионов изначально рассматриваются гораздо внимательнее, чем остальные. Никакому банку не надо, чтобы потом по запросам выяснилось, что он принял на счёт грязные деньги. И дело не в ответственности, а в имидже. Все эти вопросы лучше уточнить, поискать в интернете, найти тех, кому удалось открыть счет в швейцарском банке.

Итак, после того, как мы подобрали нужный нам банк, начинается процесс открытия счёта. Далее пошагово рассмотрим как открыть счет обычному человеку, т.е. физическому лицу:

Шаг 1

Заполняем форму в интернете, то есть оставляем заявку на открытие счета в швейцарском банке. Это ещё ничего не значит, обычная процедура. Далее до недели будет идти рассмотрение заявки, после чего придёт ответ.

Шаг 2

После получения информации о том, что заявка рассмотрена, банковские сотрудники попросят предоставить документы, подтверждающие личность, адрес проживания. И вот здесь обычно начинаются трудности. Дело в том, что далеко не все банки готовы рассмотреть копии, заверенные у нотариуса. Есть разные возможности:

  • контакт с представительством банка в стране. Это если повезёт и оно есть.
  • встреча с сотрудниками банка. Довольно сложно и не так распространено.
  • поездка в Швейцарию в офис банка. Обычно совмещают с туризмом, это логично.
  • разнообразные варианты идентификации, например, через видеосвязь или специальное приложение.

И снова всё очень и очень индивидуально. К тому же процедура разнится от одного банка к другому.

Шаг 3

Подтверждение легальности доходов. Здесь стоит остановиться поподробнее. Есть диаметрально противоположные мнения на данный счёт, которые подтверждены различными примерами открытия счетов. Конкретные случаи:

  1. Человек приезжает в страну, идёт в банк открывать счёт. Ему улыбаются, спрашивают насчёт происхождения денег, на что он отвечает, что продал дом своему родственнику. Предоставляет документы о сделке, их бегло просматривают и дают добро на открытие счёта. Никто не интересуется, почему покосившаяся избушка в 300 км от крупного города стоит 600 000 франков. По меркам швейцарцев это нормальная цена, никто не полезет изучать российский рынок недвижимости. В общем, процедура расценивалась как формальная.
  2. Тщательное изучение и сопоставление доходов с расходами. Подразумевается, что ещё вчерашнего бедняка, а сегодня уже миллионера явно будут изучать на предмет источника суммы. По разным данным запрашивают множество документов, начиная от справок НДФЛ и заканчивая последними крупными тратами.

От чего зависит развитие ситуации – никто сказать не может. Одному открывают счёт за несколько дней, другого изучают неделями. Возможно, в этом и проявляется тот самый индивидуальный подход. Проблема в том, что никто не делится информацией. Имеющие такие счета предпочитают не афишировать их и особо не распространяются. Поэтому, рассчитывать следует на то, что сотрудники банка будут изучать документы – всё, что может подтвердить легальность происхождения средств, но при этом не будут вдаваться в подробности. То есть процедура вроде бы и официальная, но по сути зачастую носит формальный характер.

Вот что рекомендуют делать:

  1. Получение наследства. Сгодится вообще всё, что можно оценить во много раз дороже фактической стоимости.
  2. Сделки с недвижимостью. Никому не интересно, что месяц назад бабушка продала нам квартиру за 300 000 рублей, а буквально вчера выкупила её обратно за 3 000 000 рублей. Есть факт прихода средств, вполне официальный, если кто чего спросит – бумага была предоставлена, деньги получены за реальный объект.

Шаг 4

Следование указаниям банка в отношении баланса счёта. Например, в UBS могут сообщить, что ниже 500 000 франков баланс не должен опускаться, а в том же Dukascopy (в группу входит банковская и брокерская структуры) могут открыть счёт с минимальными суммами в несколько тысяч. Кстати, это превосходный вариант для тех, кто занимается трейдингомлегальность средств будет подтверждена как бы автоматически. То есть можно рассмотреть вариант того, как открыть швейцарский счёт именно через брокера, при этом можно:

  1. Заниматься торговлей самостоятельно. Тут всё на высочайшем уровне согласно требованиям регулятора, к тому же сам брокер является маркетмейкером.
  2. Инвестиционные проекты. Выбирается направление и варианты инвестирования, лучше обратиться к менеджеру.

Плюсом является то, что у Дукаскопи есть представительство в Москве.

Подводя итог, можно сказать, что для открытия счёта в швейцарском банке, гражданину России придётся как следует копаться в информации по конкретным банкам, общаться с поддержкой (русскоязычные обычно есть, но лучше всё же владеть английским), узнавать детали. Удобство заключается в том, что эта ситуация не будет похожа на то, как нам навязывают услуги здесь. Обычно дело обстоит так, что мы получаем спам от российских банков, где они предлагают обратиться в офис. А потом отказывают, вся деятельность сводится к увеличению потока клиентов и, как следствие, увеличения количества подходящих под требования банка, с которыми и будут работать.

Обращение к специалистом

На сегодняшний день есть множество разных контор, которые готовы взять на себя всю процедуру по открытию счёта в швейцарских банках. Это не означает, что не придётся работать с документами, но в этом случае специалист всё подскажет и большую часть работы выполнит сам. Это совсем не дешёвое удовольствие, ценники на такую услугу начинаются от примерно 1000$ (изначально меньше, но стоит добавить все дополнительные расходы, 1000 – это уже близкая к реальности сумма). Это много, но по сравнению с тем, сколько потребует банк иметь на счёте – сущие копейки.

Особенности счетов в швейцарских банках

  1. Если банк швейцарский, то это ещё не значит, что работать будет только с франками. Можно открывать счета в евро, в долларах, иногда список шире.
  2. Есть расчётные счета, есть сберегательные. Отдельно стоит упомянуть инвестиционные возможности. Например, управляемый капитал в том же UBS исчисляется в триллионах долларов.
  3. Обслуживание счёта и комиссии примерно те же, что и в других европейских банках. То есть это намного дороже, чем в России. Годовое обслуживание может начинаться от нескольких десятков франков и доходить до сотен. А вот комиссии вполне стандартные.
  4. Есть карты Visa, MasterCard, то есть всё то же самое, что и везде.
  5. Управление счётом осуществляется через интернет. Мобильное приложение обычно информативное, удобное и интуитивно понятное.

Мифы и реальность в отношении швейцарских счетов

Швейцарские банки всегда были окружены огромным количеством домыслов, пересказанных неверных фактов и тому подобного. В действительности ситуация совершенно не такая, как это представляет себе большинство. Мы собрали самые известные, а иногда и забавные мифы:

  1. Про деньги никто не узнает. Это совершенно не так. Возможно, с клиентами, у которых миллиарды всё решается именно так, правды мы не узнаем. Но вот что касается всех остальных – у Швейцарии есть договорённость с практически всеми развитыми странами об обмене информацией. А это означает, что в российскую налоговую службу поступят данные за прошедший год – доходы, остаток счёта, расходы. Так что работать следует либо абсолютно честно и всё платить (всё равно придётся), либо же связываться с оффшорами и уже через них работать со швейцарскими банками. И даже в этом случае могут быть проблемы – отказ в обслуживании.
  2. Деньги используют в инвестиционных схемах, на них зарабатывают, а нам не дают. Ещё одна глупость – швейцарцы действительно активно инвестируют, но вот что касается стабильности и надёжности банков – они лидеры по разным показателям, а для этого необходимо иметь резервы.
  3. Хранить деньги в Швейцарии выгодно. Вообще не выгодно, ставка по депозиту в +0,5% считается прекрасным предложением. Чаще всего она нулевая, при этом из-за отрицательной ставки рефинансирования банку невыгодно хранить депозиты во франках. Кстати, из-за этого есть парадоксальный для множества людей факт – ипотека с отрицательной ставкой. Конечно, пока это единичные случаи и далеко не для всех, но в стране такое действительно присутствует.
  4. Каждый может открыть швейцарский счёт если захочет или другой популярный – никто не может открыть, только через связи. И то и другое – ерунда, нужно просто соответствовать всему тому, что описано выше. Деньги швейцарцы любят, они рады всем, кто готов расположить честно нажитый капитал в этой стране.
  5. Наличие большой суммы даст вид на жительство. Это не так, однако есть варианты – специальный налог (всё оговаривается индивидуально), активное инвестирование, работа в самой стране. То есть в любом случае денег надо очень много – обычно разговор начинают с суммы от 15 миллионов франков облагаемой налогом базы.
  6. Швейцарцы слишком консервативны и не любят новые технологии. Они консервативны до тех пор, пока это не мешает зарабатывать. Всё то, что относится к финансам, можно назвать практически передовым. Швейцарские брокеры работают с видеоидентификацией, а в горах расположены реальные хранилища биткоинов. Понятное дело, что это просто цифровые записи, но они на отдельных носителях и находятся по сути в “бункере”. То есть любые капризы богатых людей могут быть удовлетворены.

Заключение

Открытие счёта в швейцарском банке — это очень сложный и хлопотный процесс, который реально актуален только в случае наличия больших капиталов. Суммы в 10 000 долларов никому в этой стране не нужны, они просто не рассматривают такие “мелочи”. Поэтому озадачиваться открытием счёта в швейцарских банках следует исходя из собственных возможностей. Удобно работать с инвестиционными проектами, в этом случае открыть будет попроще.

МИРОВЫЕ РЫНКИ 17 сентября 2021, 12:09 Избранное Поделиться

UBS Group — долгожданная новинка на СПБ. Сегодня стартуют торги его акциями. Бумага может быть интересна для консервативных инвесторов, а также тех, кто хеджирует свой портфель от глобальных потрясений. Пройдемся по главным показателям.

Что из себя представляет UBS

Это крупнейший по капитализации и активам банк Швейцарии и, что еще более важно, самый крупный в мире банк сегмента private banking. Основу клиентской базы UBS составляют так называемые high-net-worth individuals (HNWI). Другими словами, это крупнейший на планете банк для долларовых миллионеров.

Говоря о вековых стандартах швейцарской банковской тайны, имеют в первую очередь UBS. Еще с позапрошлого века в нем применяют сокрытие активов на балансе клиента и безымянные (нумерованные) счета. Секретные бункеры для хранения золота и других ценностей клиентов — еще одна визитная карточка UBS.

Вся эта секретность во благо клиентов резко контрастирует с открытостью данных самого банка. UBS часто приводят в пример как эталонный банк в плане финансовых и корпоративных практик. Например, он скрупулезно приводит таргеты по каждому пункту в отчетах для инвесторов и сообщает, достиг или не достиг цели, и почему именно.

Читайте также: Инвестиции в Швейцарию через СПБ Биржу. Топ-3 бумаг

Текущее состояние

Около четверти доналоговой прибыли UBS зарабатывает в швейцарских франках. Это относится к подразделению классического банковского обслуживания и корпоративных займов в самой Швейцарии. Остальные 75% приходятся на долларовую прибыль от подразделений по инвестициям и управлению капиталом, разбросанных по 50 странам мира.

За последний квартал UBS показал рекордную с 2017 г. выручку на уровне $9 млрд и рост прибыли на 30% выше консенсус-прогнозов. Маржа по чистой прибыли у него одна из самых широких в отрасли — 77%. Больше только у JPMorgan, но там сыграл эффект размороженных резервов.

От американских и других европейских банков UBS отличается исключительной стабильностью динамики. Последние 5 лет прибыль на акцию у конкурентов прыгала от -37% до +9%. UBS каждый год прибавлял немного, в среднем 1,5%, зато равномерно. На следующий год консенсусы закладывают ускорение до 2,5% — на фоне ожидаемого снижения прибыли у всех других банков мира.

Динамика акций и прогнозы

Помимо самой Швейцарии, бумаги UBS Group торгуются на биржах Лондона (во франках), Франкфурта (в евро), Нью-Йорка (в долларах) и Мехико (в песо), а также в виде расписок в бразильском Сан-Паулу (в реалах). На российской СПБ Бирже будет долларовый листинг с привязкой к динамике в США.

Актуальная стоимость одной акции UBS — чуть более 15 франков, что соответствует $17. Столько низкий ценник объясняет просто: банк на бирже недавно. Размещение на NYSE и SWX состоялось лишь в 2016 г. С того времени бумага не сильно изменилась в цене. По мультипликаторам UBS очень дешев. По P/E cейчас он уступает только Citigroup.

В этом году акции UBS идут вровень с широким рынком: +5,4% за квартал и +20% с начала года. Средний таргет на следующий год находится чуть выше 17 франков (18,6 в долларах), что дает около 11% потенциального роста. Позитивные сценарии могут вытолкнуть бумагу еще выше. Предыдущий максимум, достигнутый в 2018 г, — $20,9 за штуку.

Дивиденды

Основной интерес для инвесторов представляет низкая волатильность котировок, а также огромный дивидендный потенциал UBS. Среднедневные колебания его акций вдвое ниже, чем у крупнейших банков США, и в 1,5 раза меньше, чем у конкурентов из Британии и континентальной Европы. Это делает акции UBS защитным инструментом на случай глобальных коррекций.

Сейчас банк направляет на выплаты акционерам всего 8% чистой прибыли, что тем не менее дает дивидендную доходность на уровне американцев (2,2% годовых). Для сравнения, Bank of America и JPMorgan для поддержания такой же ставки вынуждены распределять 24% своей прибыли, или втрое больше.

До пандемии UBS платил от 3% до 5% в год. Весной 2020 г., как и прочие банки в США и Европе, он столкнулся с ограничениями на выплаты и сократил дивиденды вдвое. По мере смягчения риск-политики швейцарского регулятора UBS с высокой вероятностью возобновит выплаты в привычном режиме. Резервы для этого есть.

Выводы

UBS — респектабельная фишка с доступным ценником. Банк выделяется на фоне глобальных конкурентов высокой маржой, стабильными темпами роста и уникальной базой клиентов. Из-за этого он менее чувствителен к кризисам, чем другие игроки банковского сектора, что делает его удобным защитным активом.

В моменте акция недооценена, что связано с ограничениями на дивидендные выплаты. С другой стороны, на этом можно сыграть: купив бумагу сейчас и дождавшись, когда выплаты разморозят, можно поймать волну роста вроде той, что случилась в США минувшей весной, а заодно получить источник высоких валютных дивидендов на будущее.

БКС Мир инвестиций

Избранное Поделиться

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий